【 财讯金融培训】专题组合报名|中级债券投资分析 + 国债期货投资分析

文章正文
发布时间:2017-09-09 18:31

  限时组合 立即申请 

  9月27日—29日 中级债券投资分析 新疆 乌鲁木齐 

  10月14日-15日 国债期货投资分析 上海 陆家嘴 

  -- 培训介绍 --

  国债期货作为债券组合管理与交易所依赖的重要金融产品,在国际市场受到高 度的重视和应用 

  国内投资者对此接触较少,加之债券投资分析的复杂性,使得机构投资者未能充分发挥其作用,并制约了国债期货参与力度 

  为了帮助学员全面掌握债券高级分析理论与实施方法,以及从理论到实践构建国债期货投资分析的专业知识和技能 

  财讯特别推出《 中级债券投资分析》与《国债期货投资分析》增值套餐培训计划。 

  备注:可参选任一主题模块,需要全面掌握高级分析方法与实施技能的学员和机构,我们建议参加第一模块与第二模块 

  主题一:中级债券投资分析

  (9月27日 - 29日) 

▲课程特色:  

  1,财讯债券投资分析系列课程,强调系统的分析能力与分析工具的实际运用 

2,  课程旨在熟练运用Excel与Matlab技术,独立进行债券投资策略制定与风险管理。  

  3, 学员不仅可以学习债券的高级分析技术和方法,还能掌握实施这些方法的具体工具与软件。 

▲课程大纲:  

  一、债券现金流分析 

  1 一般债券的现金流 

  2 未来价值与现值 

  3 单利与复利 

  4 年金 

  练习:用Excel计算现值,未来价值与复利 

  二、债券的定价与收益率分析Ⅰ 

  1 收益率的重要性 

  2 价格同收益率的关系 

  3 净价与全价 

  4 债券计息的种类 

  5 债券收益率计算与市场惯例 

  6 可赎回债券收益率的计算 

  7 企业债券信用息差分析与信用息差模型 

  8 税收对收益率分析的影响 

  练习:用Excel计算收益率、净价、定价 

  三、债券的定价与收益率分析Ⅱ 

  10 债券投资的风险 

  11 利率敏感度与波动性 

  12 久期、修正久期 

  13 价值久期与BPV 

  14 凸度与凸度价值套利 

  15 债券投资组合的风险衡量指标计算 

  16 基于利率预期的投资回报计算 

  17 浮息债券与可赎回债券的久期计算 

  练习:用Excel计算收益率、净价、久期与凸度 

  四,收益率曲线知识与分析 

  1 收益率曲线的定义 

  2 影响收益率曲线水平与形状的因素 

  3 不同债券市场收益率曲线比较研究与盈利机会 

  4 即期利率与远期利率 

  5 用收益率曲线定价债券 

  6 收益率拟合介绍 

  7. 宏观经济走势与收益率曲线 

  练习:动态变动收益率曲线,分析组合收益 

  五、总回报分析 

  1 持有期总回报分析 

  2 总回报的定义

  3 再投资风险的评估

  4 资本价值变化风险的评估

  5 预计回报的计算

  6 预计回报的敏感度分析

  练习:用Excel计算总回报与敏感度分析 

  六、浮息风险与定价分析 

  1 浮息摘现金流特点 

  2 浮息债的价值分析 

  3 浮息债相对定价 

  七、债券积极投资策略 

  1 下滚策略与下滚持平测算 

  2 品种调换与其意义 

  3 品种调换策略的评估 

  4 品种调换的各种实例 

  5 开放式回购与债券套利交易策略 

  6 放大操作的风险获利分析 

  练习:用Excel分析各种债券投资策略 

  八、债券被动投资策略指数化投资与债券免疫  

  1 债券投资指数化 

  2 债券组合免疫 

  A) 现金流匹配 

  B) 久期免疫 

  C) 久期与凸度免疫 

  D) 因子免役 

  九、短期利率模型与内嵌选择债券定价模型

  1 Ho - Lee模型 

  2 内嵌选择权债券种类与风险收益特征 

  3 基于短期利率模型的内嵌选择权债券定价 

  十、高级债券交易与投资策略 

  1 投资组合优化 

  2 单期组合免疫 

  3 多期组合免疫 

  4 收益率曲线策略 

  实例与练习:用MATLAB 进行免疫模拟与投资策略分析 

  十一、EXcel 与 Matlab 在债券投资分析中的应用 (集中练习与实践) 

1   Excel计算现值,未来价值与复利  

2   Excel计算收益率、净价、定价  

3   Excel计算收益率、净价、久期与凸度  

4   Excel计算总回报与敏感度分析  

5   Excel分析各种债券投资策略  

6   动态变动收益率曲线,分析组合收益。  

7   Matlab债券基础  

 用Matlab进行免疫模拟与投资策略分析  

  主题二:国债期货投资分析

  (10月14 - 15日) 

▲  课程介绍: 

  国债期货作为债券组合管理与交易所依赖的重要金融产品,在国际市场受到高 度的重视和应用。 

  国内投资者由于对该类品种接触较少,加之债券投资分析的复杂性,使得机构投资者未能充分发挥它的作用,并被其他聪明的投资者所利用 

  随着国债期货市场对银行类机构投资者的开放,如何充分利用国债期货,使之成为投资管理的利器变为机构投资者重要课题。 

▲  课程特色:  

  全面系统的介绍国债期货分析体系 

  强调分析能力与分析工具的实际应用 

  从理论到实践,构建该领域的专业知识和技能 

▲  课程大纲: 

  一,债券分析基本概念与框架 

  1,债券基本要素 

  2,债券收益指标:到期收益率 

  3,债券风险衡量指标:久期,凸度 

  4,提供计算软件,计算债券指标 

  二,国债期货和约解析 

  1,标准合约 

  2,可交割债券 

  3,交割细节 

  三,转换因子与最廉品种(CTD ) 

  1,转换因子的必要性 

  2,转换因子计算练习 

  3,根据行情找出最廉品种 

  四,国债期货的定价 

  1,隐含回购利率 

  2,净基差 

  3,交割选择权的概念与定价 

  4,国债期货与现货的关系:负凸度 

  五,国债期货在组合管理中的应用 

  1,基于久期的对冲 

  2,基于久期和凸度的对冲 

  3,优化配置中期与长期国债期货对冲收益率曲线陡峭化、平坦化 

  六,国债期货的交易策略 

  七, 日内策略 

  1,日内基差变化的特征 

  2,久期中性的交易组合 

  八,收益率曲线斜率变化预期在国债期货交易中的实施 

  1,收益率曲线动力学特征 

  2,利用收益率曲线动力学特征,建立优化组合,博取基差套利交易 

  参加对象 

  各金融机构 投资部 研究部 资产管理部,固定收益部,债券业务人员和负责人, 

  培训安排 

  备注:可参选任一主题模块,需要全面掌握高级分析方法与实施技能的学员和机构,我们建议参加第一模块与第二模块。  

  模块一 :中级债券投资分析 

  培训费用: 6800元/人 

  培训时间:2017年9 月27 日 - 29 日 (新疆 乌鲁木齐)  

  模块二:国债期货投资分析 

  培训费用:6800元/人 

  培训时间: 10月14日 -15日( 上海) 

  2模块组合价: 

  中级债券投资分析 + 国债期货投资分析 

  培训费用: 9800元/人 ( 限 9月15日前申请有效) 

  报名 方式 

  1, 添加报名助手— 申请报名— 提交报名信息 

  2, 发送以下报名信息至邮箱:bond_service@sina.com 

  报名模块 +姓名+机构名称+部门+工作邮箱+ 电话 

  3, 报名咨询: 400 920 0405 

  财讯金融培训中心 

  金融投资分析培训:

  ■债券投资分析体系--基础 进阶版

  ■债券投资分析体系--中级 高级版

  ■国债期货投资与风险管理

  ■可转换债券--结构、定价与投资

  ■资产证券化投资分析与实践

  ■期权投资分析与交易策略

  ■股指期货投资与套利 

  ■信用风险管理与实践

  ■华尔街数量金融分析系列

  ■高级数量金融分析与Matlab

  金融英文原著导读沙龙: 

  ■利率、债券与公司估值

  ■行为金融学

  ■格雷厄姆与巴菲特的投资理念与实践

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